【指數市場周報】20240422
2024-04-22來源:廣發基金指數投資學院
01 權益市場展望
A股
關注家電、工程機械和商用車等出海鏈
考慮到穩市場政策意愿顯著加強以及海外經濟一些正面變化,結構上維持“類債+海外需求”的杠鈴組合建議,除了全球定價的資源品外,當前可以重點關注以家電、工程機械和商用車為代表的出海鏈。
港股
建議“啞鈴”型配置
上周恒生指數、恒生科技分別下跌2.98%、5.65%。一方面,上周國內GDP數據超預期,市場對后續穩增長政策偏觀望態度;另一方面,美債利率再次突破前高到4.5%以上,降息預期有所反復。往后看,考慮到美國勞動力缺口短期難以彌合,市場定價的美聯儲樂觀降息空間存在反復。預計今年港股市場可能偏震蕩,策略上繼續建議“啞鈴”型配置,關注穩定現金流板塊、高分紅行業,以及優勢產業出海、美國補庫拉動相關行業。
美股
或仍處于宏觀友好象限
上周標普500指下跌3.05%,納斯達克指數下跌5.52%。當前美國經濟仍存韌性,通脹預期反復,美國降息空間或有限,對應美債利率可能在較長時間內高位盤整;美股盈利仍有支撐,但高利率或壓制估值,考慮到當前并未出現二次通脹失控的風險,美股或仍處于宏觀友好象限;此外,商品在通脹中樞上移及地緣局勢緊張的背景下值得關注,方向上可關注銅和黃金。
02 一周市場回顧
在板塊表現方面,創業板綜下跌2.58%,深證綜指下跌1.24%,上證指數上漲1.52%,中小綜指下跌1.50%。規模指數方面,中證1000指數下跌1.39%,中證500指數上漲0.71%。
主流指數中,基建工程指數上漲6.22%,漲幅最大;中證2000指數下跌5.54%,表現最差。
03 估值指標
04 情緒指標
05 本周北上資金凈流入104.65億元
06 海外市場運作情況
海外市場方面:截至4月19日,全球醫療保健指數表現最好,漲跌幅為-0.55%;港股創新藥指數表現最差,漲跌幅為-8.22%。
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